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5月钢坯价格存上移空间

发布时间:2019/5/31  责任编辑:www.itb97.com  点击次数:863

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概览:4月钢坯市场总体走势偏强,截止4月30日唐山地区钢坯价格为3570元/吨,较月初比涨120元/吨,江苏地区价格为3690元/吨,较月初比涨120元/吨。从最新一周供需数据上看,唐山钢坯日外卖量约5.25万吨,日消耗钢坯量约6.77万吨,市场呈现供弱需强的景象。4月高炉产能利用率明显提升,但钢坯供应相对稳定,月末下游部分轧钢厂错峰生产且存利润倒挂情况。进入五月,北方唐山地区非采暖季限产逐渐落地,高炉产能利用率转降,南方华东地区存设备改造,钢坯价格将呈现何种开局结尾,值得期待。

一、4月国际钢市小幅拉涨

4月国际钢市小幅拉涨。据最近一周(4月21日-4月28日)我的钢铁网国际钢价指数显示,全球钢价指数为199.6,周环比上升0.84%,月环比上升1.56%。其中扁平材指数179.1,周环比上升1.10%,月环比上升1.13%;长材指数为248.5,周环比上升0.53%,月环比上升2.07%;北美地区指数209.8,周环比持平,月环比上升0.09%;欧洲指数156,周环比上升2.67%,月环比上升0.71%;亚洲指数为225.3,周环比上升0.24%,月环比上升2.55%。

图1:中国方坯与独联体方坯出口价格对比

二、2019年3月份全球粗钢产量大幅上升

2019年3月份,全球64个纳入国际钢铁协会统计的国家粗钢总产量达到1.55亿吨,同比提高4.9%;2019年3月份中国大陆粗钢产量为8030万吨,同比提高10%。中国产量占全球产量的51.8%。

图2:2004年-2019年中国粗钢逐月产量对比图

三、2019年4月份国内主要市场回顾

价格方面,4月份全国钢坯价格均宽幅调整,其中唐山地区月比上涨120元/吨,江苏地区月比上涨120元/吨,山西地区月比上涨140元/吨。供需方面,4月钢厂高炉复产明显,铁水产量继续增加,但钢厂以自用为主,坯料供应月比基本保持稳定;而下游轧钢厂迟滞的需求快速释放,供需不对等推高钢坯价格;库存方面,受供需不平衡影响,钢坯仓储库存得以保持高降速。但钢坯价格的累高也导致月下旬下游轧钢厂存在利润倒挂情况,以型钢为主,轧钢厂产销压力骤增。

图3:唐山与江苏钢坯价格走势对比

(一)高炉总体状况

Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.39%,环比增0.23%,同比增4.07%;高炉炼铁产能利用率83.96%,环比增0.41%,同比增6.17%,钢厂盈利率90.28%,环比增2.02%,日均铁水产量234.78万吨,环比增1.16万吨,同比增17.25万吨。

Mysteel调研163家钢厂高炉开工率70.58%环比持平,产能利用率79.42%,环比增0.3%,剔除淘汰产能的利用率为86.46%,较去年同期增3.09%,钢厂盈利率82.21%环比增1.84%。

(二)唐山地区情况

截止5月5日唐山地区164座高炉中有64座检修(含停产),检修高炉容积合计41610m3;影响产量约86.68万吨,产能利用率71.27%,较上周下降0.89%,较上月同期上升0.29%,较去年同期下降5.06%。剔除2016年去产能淘汰高炉后产能利用率约在79.61%,较上周下降1%。

唐山高炉检修及复产并存,高炉产能利用率较上周小幅下降。据我网调研了解,进入五月份,唐山区域一范围内的钢企开始执行第二、三季度限产政策,截止今日约7家钢厂8座高炉新增检修停产,后续部分钢厂仍有高炉检修计划。

图4:2017-2018年唐山地区高炉产能利用率走势图

库存方面:截止5月5日唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存40.82万吨,较上周减少5.49万吨,仓储库存降速放缓,下游部分轧钢厂存利润倒挂,采坯意愿减弱,生产以直发及消化厂内钢坯库存为主。

图5:唐山地区主要仓库及港口钢坯库存走势图

四、原料市场

4月份Mysteel62%澳粉指数突破95美元,价格震荡走强,港口降库明显,钢厂利润达到年内新高点。从基本面来看,受飓风影响,三月下旬澳洲发货大幅降低,反应到港上,四月到港量大幅缩减;同时国内钢厂高炉积极复产,在高利润刺激下,钢厂产能利用率达到自2018年以来新高点,在基本面持续增强影响下铁矿石港口库存大幅下降,美元及现货价格双双上涨。展望五月份基本面,铁矿石到港量将回归至正常水平,而需求端部分区域高炉错峰限产高炉较四月份扩大,铁矿需求或将有所下降,整体基本面弱于四月份。综上所述,预计下月价格或将震荡偏弱。

5月份铁矿市场基本面较本4月份有所减弱。供应端或将迎来触底反弹,澳洲本月泊位检修较少,下旬以后发货量基本回到正常水平;巴西由于图巴郎泊位检修结束叠加北部暴雨转小,发货有回升趋势;国内方面,往年5月份通常为内矿产量高点,并且今年因矿价高位影响,国内部分关停矿山重获利润,复产积极,下月产量或将继续走高。需求端或因限产影响有所减弱,从前期武安、唐山等地下发的二季度限产文件可以看出,5月将持续限产并且限产力度加剧,同时伴随着“一带一路”以及“园博会”,区域临时性限产政策频繁,铁矿石需求将有所回落。整体供需格局出现转变,价格或将震荡偏弱。

图6:唐山原料及钢坯价格走势对比图

五、总结

综合来看,4月钢厂高炉复产明显,铁水产量继续增加,但钢厂以自用为主,坯料供应月比基本保持稳定;而下游轧钢厂迟滞的需求快速释放,供需不对等推高钢坯价格。从目前调研情况来看,5月钢坯供需存同减预期,但整体格局仍将表现为供不应求。供应端主要受采暖季限产影响,高炉停产,钢厂备坯,钢坯外销难有增量空间,需求端主要受错峰生产以及坯材价差收窄,部分品种利润倒挂影响,同样难有增量空间,叠加钢坯库存经过4月快速降库阶段,进入5月库存轻压凸显,由此预计五月钢坯价格仍存上行空间,但涨幅大概率难超4月。

 

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